任务五 个人理财规划实务

我们将通过一个案例来具体分析个人理财规划的流程，明确在制订和执行个人理财规划时应当注意的内容——如何确立合理的理财目标、进行财务状况分析时应使用的方法和内容、个人理财风险衡量的方法和控制风险的方法等。

一、理财需求素材

（一）家庭成员基本情况

黄先生今年35岁，在供电局工作，职业稳定；有一个6岁的儿子，家庭成员身体健康；夫妻每月总收入7000元（税后），年底总奖金约1万元。

（二）家庭每月开支

每月日常开支4000元（其中，公用生活费1500元，衣食费2000元，交通费300元，其他200元）；房屋为一次性购买，无还贷压力。

（三）家庭财务状况

现有活期存款1万元，定期存款10万元，债券及基金、股票13万元。

（四）家庭目前及未来保障状况

1．本人现有保障如下：

①中国人寿简易人身保险，每年交240元。

②中国人寿鸿寿养老保险，每年交1700元，购买到2028年，一次性领取10万元。

2．家人投保状况如下：

①为儿子购买平安鸿利两全保险（分红型），保金为3万元，交20年，每年要交2730元，每3年次返还分红。

②妻子没有购买保险。

（五）家庭预期理财目标

家庭预期理财目标如下：

①计划2年内购买一辆15万元左右的汽车。

②为儿子准备教育金。

③计划在第7年购买另一套房（价值50万元）。

二、家庭当前财务状况和现金流量分析

家庭资产负债表、家庭月度现金流量表、家庭年度税后收支表如表2-7～表2-9所示。

分析结果：

①该家庭的资产分为固定资产和金融资产，资产负债率为0%，在合理范围内，但资金利用效率不足。

②家庭总资产为12.2万元，因房产数额未提供，目前主要为金融资产，资产结构较为合理。

③黄先生一家年收入8.4万元，加上年终收入2.4万元，共10.8万元，属于中等收入家庭；正处于家庭成长期的开始阶段，家庭责任重大。

④从收入来看，工资收入占89.4%，占了主导地位。

⑤从支出来看，生活费占主要地位，各项费用的数额基本控制在合理的范围内，年度结余占收入的60.42%左右。

⑥金融资产的一半集中于银行存款，收益率不到3%，无法实现资产的保值增值。

⑦保险保障较为合理，但数额不足。

三、家庭合理的理财目标

家庭合理的理财目标如下：

①家庭资产及现金管理。

②计划2年内购买一辆15万元左右的汽车。

③为儿子准备教育金。

④计划在第7年购买另一套房（价值50万元）。

⑤为妻子购买一份保险，为儿子购买一份教育保险。

四、理财方案

（一）资产及现金管理方案

1．节约消费，为投资提供更多资金

黄先生一家理财的来源基本为收支结余，虽然日常支出控制在合理范围内，但如能精打细算，还可以在保证生活质量的情况下减少支出，为投资规划提供更多的资金。

2．购买保险，提高家庭稳定性

黄先生家庭收入主要为夫妻两人的工资收入，所以有必要通过购买保险来保障自己的收入能力，保险额度至少为年支出的10倍，约50万元。并且，最好再为妻子和孩子购买大病健康险和意外险。

3．选择风险中下的投资组合

目前的1万元现金可以不动，黄先生需要照顾孩子，赡养老人，所以应至少准备6个月的生活费用作为应急准备金。当然，这1万元除了存进银行之外，还可以投资于货币基金市场来提高收益率。

对于剩下的13万元资产，因为黄先生的理财观念保守，也就是承担风险能力偏低，所以建议选择风险中下的投资组合。60%的资金选择低风险的固定收益类产品，如人民币理财产品、货币基金或者债券，收益率可达到3%左右；40%的资金选择中等风险的投资，包括基金和券商集合理财产品等，收益率可达到10%左右，这样，总收益率可达到6%左右。

（二）购车规划

2年内购买15万元左右的轿车。因购车为奢侈品支出，不建议使用现有金融资产购买。现在年储蓄6万元左右，可以作为首付，在今年年末购买，其余部分进行贷款，贷款额9万元，5年内还清，月还款额1500元左右，对生活影响不大。

（三）子女教育规划

黄先生家庭的主要理财目标是子女教育规划。儿子今年6岁，马上要上小学，目前月结余3000元，扣除掉1500元车贷还款，尚余1500元，可以全部进行基金定投，到孩子满18岁时，可以积攒6.0673万元，足够孩子上学用了。

（四）购房规划

计划7年后购买价值50万元的住房。可以将现有的23万元资产全部配置在房产规划上，按照6%的年收益率，7年后可以变成34.58万元。到时车贷已还清，可以贷款16万元，贷10年，月还1700元左右，基本上和家庭收入情况吻合。

（五）保险及退休规划

黄先生每年年底有24000元的收入，减去支出7000元，剩余17000元。可以为妻子和儿子购买一定的大病健康险和意外险，保费金额在5000元左右。剩余的12000元全部配置在国债、人民币理财产品等保本产品上，用于养老筹划。

五、理财方案分析

该方案能够根据黄先生一家的实际情况，综合运用多种理财产品，为客户提供比较理想的理财建议，具有较高水平。

（一）方案思路清晰

个人理财设计的基本业务流程为：分析个人/家庭的预期理财目标和财务状况→确定合理的理财目标→制定理财方案→实施理财方案→对理财方案的实施情况进行监控和评估→分析个人/家庭情况的变化→调整理财目标→调整理财方案→实施新的方案……

该方案是在对黄先生家庭预期理财目标和财务状况进行了解的基础上设计的，方案设计合理，思路清晰。

（二）对该家庭的信息了解全面，理财目标明确，理财建议有坚实的基础

该方案选择了收入稳定的三口之家作为理财对象，具有较强代表性。方案明确指出了家庭的理财目标，对其信息掌握得较为全面和充分，包括基本信息中的家庭情况、投资偏好、生活态度，财务信息中的资产负债、收入支出和风险状况。这些情况中既有定性的分析，又有定量的数据，较为全面和充分地把握了该家庭的状况，这为理财建议提供了坚实的基础。

（三）考虑多方面的因素，综合性强

该方案综合考虑了上述家庭在各个方面的财务需求，包括购置房产、子女教育、养老计划，在进行财务分析时，考虑了通货膨胀、工资上涨。方案中使用的未来现金流数据均是扣除了通货膨胀后的实际数据，在投资建议中，考虑了本外币多种投资品种。这就使得该方案综合性强，分析全面。

另外，该方案的展示形式生动有力，语言表达清晰明了。

六、结论启示

（一）理财方案的设计必须以理财主体为中心

个人理财方案设计是一种个性化的服务，方案设计的每一步流程都必须体现“以理财主体为中心”的思想。所以，收集理财主体的详细数据，分析他的实际情况对方案的设计非常重要。同时，个人理财是一种互动的业务，理财目标确定、理财方案的设计都要在理财主体的参与下进行，只有这样，才能设计出符合理财主体特点和需求的理财方案。

（二）综合考虑所有因素

个人理财方案的设计是一个十分复杂的过程，中间涉及许多因素，既要对现实社会中各种制度进行细致分析，又要对理财主体进行调查和主观判断，而且要对某些经济变量、资产价格或家庭未来状况进行预测。因此，必须综合考虑所有相关因素。理财计划是对未来的预期和安排，任何理财计划都需要对一些待定情况做出假设，这些假设是决策的基础，所以假设必须要合理，尽可能贴近实际。

（三）理财方案设计要有全局观

理财计划具有综合性和动态性，因此，理财方案设计应有全局意识，不能孤立地分析每一部分。不同类型的投资工具的收益风险特征有很大区别，实证分析表明，资产分配决策是决定投资回报率高低的最重要因素，而各类资产内部投资工具的选择却并非最关键的因素。在资产配置时，首先要明确各类资产的比例，然后在各类资产中选择具体的投资工具，保持整体的平衡。在方案的实施过程中，还必须经常注意理财主体情况的变化，以便及时调整理财方案，适应不断变化的环境。