第三节 本书研究思路及其他说明

一、研究思路

采取从整体到个别的研究思路。首先，就上市公司分拆上市的基本概念，国内外分拆上市法律法规监管规则的情况，上市公司分拆上市涉及的法律关系，上市公司分拆上市的要件、路径和程序，上市公司分拆上市所涉及的利害关系人合法权益的保护，我国上市公司分拆上市的相关制度构建等，从整体上进行研究；同时也对上市公司分拆上市法律关系、投资者保护及制度构建等重大问题进行了详细的讨论。

本书采取了从一般到重点的研究思路。对每一问题进行了深入讨论，尤其对上市公司分拆上市概念的内涵和外延所涉及的“控制派”和“非控制派”的观点、公司分拆和公司分立的关系进行了剖析；具体而深入地介绍了国内外主要国家和地区分拆上市的相关规定，从公司法、证券法及其他相关法律以及证券监管机构、自律管理机构的有关规定中分析分拆上市的实体和程序方面的规定。在论述分拆上市法律关系时，对涉及的相关内容不但从各相关当事人，还从公司法、证券法、合同法等相关法律的内容来阐述。在论述上市公司分拆上市相关利害关系人合法权益保护时，对各种合法权益在初步讨论的基础上，将重点放在分类表决机制、异议股东回购请求权、债权人异议制度、连带责任制度等对中小股东和债权人保护最为重要的权利等问题上，并对分类表决在国外的相关情况、我国分类表决和类别股东的实践进行了较为详细的论述，对异议股东回购请求权的概念和内涵、异议股东回购请求权的主体、异议股东回购请求权的行使程序、债权人行使异议权的条件及行使异议权的主体、期间、效力，连带责任的主体、内容、期间等进行了深入剖析。

本书采取了从表象到本质的研究思路。对各主要国家和地区的公司法、证券法以及相关部门规章制度、上市规则等就有关公司分拆规定进行了具体描述，在此基础上，分析、归纳、提炼出美国、英国、日本、中国及台湾、香港地区分拆上市的基本特点，之后更进一步将分拆上市的规则体系、实体和程序、分拆上市的独立性和公平性等加以分析、比较借鉴。

二、研究难点

一是目前无论是国内还是国外，涉及上市公司分拆上市的编著不多，有关这方面的法律法规也显得很不足，尤其是我国目前对上市公司分拆上市几乎没有法律规定。由是，笔者无法收集较为丰富的资料。境外尽管对公司分拆有所规定，但理论性文章并不多。在此情况下，笔者阐述我国上市公司分拆上市的基本法律问题就变得十分困难。尤其是在分析上市公司分拆上市时，要特别注意其与上市公司分立上市的区别，避免写成与上市公司分立上市相同的内容。

二是对上市公司分拆上市的研究较难系统性。目前对上市公司分拆上市的研究较为零散，且大多是研究某一点问题，很少从整体上系统性研究上市公司分拆上市，尤其缺少对我国上市公司分拆上市所涉及到的重大法律问题进行讨论和研究。笔者只能在对已有的零星研究中或者某一方面的研究中，进行筛选梳理上市公司分拆上市所涉及的相关法律问题，加以系统化和体系化，深化分拆上市公司的重大法律问题，并提出相关建议和措施，形成我国上市公司分拆上市的制度性构建。

三、研究创新点

一是系统性。首次系统深入地对我国上市公司分拆上市进行了研究和分析，试图在此方面有所突破。笔者从分拆上市的概念入手，阐述了分拆上市的内涵和外延，讨论了分拆上市和分立上市的相似性和差异性，分析了分拆上市的利弊得失，较为完整地介绍了国内外分拆上市的相关法律规范和制度，并加以比较，总结分拆上市涉及的独立性、公平性等方面的基本特点和相关共性，为我国上市公司分拆上市提供有益借鉴。笔者对分拆上市所涉及的基本法律关系进行了较为详细的论述，分析了分拆上市所涉及的法律关系的主体、内容和客体；分拆上市的要件和程序，对分拆上市的形式性要件、实质性要件，分拆上市的路径，内部程序和外部程序进行了讨论；对分拆上市中所涉及的利益相关者包括中小股东、债权人和其他利益相关者合法权益的保护进行了较为详细的论述。总体上看，本书基本上形成了较为完成的体系，章与章之间以及章节之间有一定的关联性，相对而言较为系统和完整。这是目前上市公司分拆上市的相关论著所缺乏的。

二是制度构建。对我国上市公司分拆上市制度进行构建。由于我国目前在上市公司分拆上市方面尚缺乏相关法律规范，而实践中上市公司分拆上市又迫切需要。为此，建立相关制度就显得极为重要。本书在分析上市公司分拆上市的若干重大问题后，就我国上市公司分拆上市的制度构建从立法、司法和监管等方面进行创建，提出了具体的意见和建议，使我国上市公司分拆上市有法可依、监管有据。

三是权益保护。注重上市公司分拆上市中的相关利益者合法权益的保护。与并购重组一样，上市公司分拆上市涉及到复杂利益关系。由于分拆上市中大股东、控股股东、实际控制人有可能利用自身优势，做出损害中小股东、债权人甚至公司员工的利益，因此，分拆上市过程中如何保护他们的合法权利极为重要。笔者在第五章重点就如何保护相关人合法权益进行较为具体的论述。

四、研究方法

拟采取的研究方法：

（1）逻辑分析：运用归纳、演绎等法律逻辑分析方法进行研究。

（2）法理分析：利用法学基础理论、民商法学理论等进行分析。

（3）比较研究：对立法文本、典型案例等进行比较分析，研究境外相关规则和实践，对我国境内市场相关规则制度有所借鉴。

（4）案例分析：通过相关案例归纳、总结上市公司分拆上市制度的关键和核心问题，分析典型实践案例，收集必要数据，作为理论研究的重要支撑。